%0 Journal Article %T الگوی هم‌جمعی متغیرهای اقتصاد کلان و بازار سهام ایران %J نشریه علمی راهبردهای بازرگانی %I دانشگاه شاهد %Z 2345-220X %A یحیی‌زاده‌فر, محمود %A بابایی, احمد %D 2020 %\ 09/26/2020 %V 9 %N 47 %P 55-66 %! الگوی هم‌جمعی متغیرهای اقتصاد کلان و بازار سهام ایران %K شاخص کل قیمت سهام %K متغیرهای اقتصاد کلان %K رویکرد همجمعی جوهانسن و جوسیلیوس %R %X هدف از این تحقیق  برآورد رابطه بین شاخص کل قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران و مجموعه ای از متغیرهای اقتصاد کلان شامل، نرخ ارز، عرضه گسترده پول( )، شاخص قیمت مصرف کننده،  قیمت نفت و نرخ بهره اسمی بوده است. داده های مورد استفاده سریهای زمانی ماهانه از سال 1375 تا 1384 است.  تجــــزیه و تحلیل داده ها با مـــــدل خود رگرسیون برداری(VAR) و روش همجمعی جوهانسن- جوسیلیوس صورت گرفته است.  برای این منظور ابتدا پایایی داده ها با استفاده از آزمون دیکی-فولر تعمیم یافته (ADF)  انجام شده است. سپس با تعیین مرتبه VAR و استخراج بردارهای همجمع، بردار بهینه با توجه به نظریه اقتصادی و سازگاری ضرایب متغیرها بدست آمده و در نتیجه رابطه متغیرها تعیین شده  است. نتایج تحقیق نشان می دهد که رابطه بلند مدت بین شاخص کل قیمت سهام با عرضه گسترده پول( )، شاخص قیمت مصرف کننده و قیمت نفت مثبت است، ولی رابطه بلند مدت بین شاخص کل قیمت سهام با نرخ ارز و نرخ بهره اسمی منفی بوده است. همچنین آثار شوک های توابع واکنش تحریک و تجزیه واریانس بررسی شد و معلوم شد که واکنش شاخص کل قیمت سهام به شوک های یک انحراف معیاری این متغیرها بسیار تدریجی و کند می باشد. %U https://cs.shahed.ac.ir/article_2081_b5a05a8fa60befc937289f296d8fc7b1.pdf